Hedge Fund คืออะไร

หลายๆ คนคงเคยได้ยินอะไรมากมายบ้าง เกี่ยวกับ Hedge Fund โดยเฉพาะ Quantum Fund ของ Soros ที่เข้ามาทุบเงินบาทเราตอนปี40 แต่เชื่อว่าน้อยคนนัก ที่จะเข้าใจว่า Hedge Fund คืออะไร

Hedge Fund ชื่อมันแปลว่า กองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่ดูโดยรวมแล้วพฤติกรรมมันตรงข้ามกับชื่ออย่างสิ้นเชิง กองทุนพวกนี้จะเป็นกองทุนที่บริหารเงินให้กับนักลงทุนต่างๆ ที่มีเงินเป็น Long Term Capital โดยจะเป็นการลงทุนเก็งกำไรกับความเสี่ยงทุกชนิดที่มีในโลกนี้ เช่น อัตตราแลกเปลี่ยน น้ำมัน โลหะมีค่า หุ้น พันธบัตร สินค้าเกษตร Futures ของดอกเบี้ย และอะไรอื่นๆ เท่าที่นึกได้อีกมากมาย

พูดง่ายๆ ว่า อะไรก็ตามที่ราคาเคลื่อนที่อย่างรวดเร็วและรุนแรง (Dance) กองทุนพวกนี้จะเข้าไปเทรดเพื่อเก็งกำไรลูกเดียวโดยไม่สนปัจจัยอื่น กองทุนพวกนี้เป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงสูงสุดๆ จนถึงต่ำสุดๆ เช่นกัน แล้วแต่ว่าผู้จัดการกองทุนมีฝีมือในการบริหารแค่ไหน ถ้าผู้จัดการกองทุนมีความสามารถมากพอ กองทุนพวกนี้ก็จะทำกำไรได้มหาศาล เรียกได้ว่า ถ้าคุณลงทุนสักล้านในตอนนี้ ยี่สิบปีข้างหน้าคุณอาจมีเงินเพิ่มเป็นพันล้านก็ว่าได้

โดยทั่วไปลักษณะการซื้อขายของกองทุนพวกนี้ จะซื้อขาย ทั้งขา Long และ Short พูดเป็นภาษาง่ายๆ ว่า พวกนี้จะซื้อก่อนแล้วขายทีหลังนั่นเอง และยืมมาขายก่อนแล้วค่อยซื้อใช้ให้ เหมือนกันยักไปยักมา กองทุนพวกนี้บางทีทำเศรษฐกิจล่มจมมานักต่อนัก เนื่องจากยักหลายมือ จนไม่รู้แหล่งเริ่มต้น หรือแหล่งเริ่มต้นหาย หรือหาของที่จะขายจริงๆ ไม่เจอ

โดยการลงทุนของกองทุนพวกนี้ จะมีการใช้ Leverage หรือการกู้มาลงทุน เพื่อขยายผลตอบแทน กองทุนพวกนี้ก็กู้กันแบบบ้าคลั่งมากๆ เช่น ซื้อหรือขายเงิน100 บาท ใช้เงินกองทุนแค่ประมาณ 2 บาท สรุปว่าขอกู้แค่ 98 บาท ถ้ามูลค่าของเงินที่ซื้อลดลงมา 1 บาท เท่ากับกองทุนขาดทุนทันที 50% การทำแบบนี้ทำให้อัตตราขยายของผลกำไรขาดทุนมีสูงมากๆ ถ้าคนบริหารกองทุนมีมือบริหารไม่เก่ง กองทุนอาจจะล้มละลายได้ในพริบตา

นี่แหละคือคำนิยามแบบตรงตัวของ Hedge Fund